2012下半年机械行业投资策略

机械:从粗放到精细的重构。展望未来十年,我们认为面临的宏观环境与前十年会有所区别,需求下沉、国际市场开拓、能源结构变革、环境友好、国防力量提升、进口替代深化是面临的主要环境。把握如此趋势,我们对应看好工程机械、天然气装备、设备、北斗导航、基础配件、基础工艺、智能装备和仪器仪表。
工程机械:预计4季度重拾超额收益。4季度挖掘机有望持续超越季节性特征,带动工程机械超额收益率回升。
能源装备:非常规油气受益于能源格局调整。“十二五期间”非常规油气将取得突破,有利其中的专有设备生产商受益。推荐杰瑞股份、富瑞特装。
设备:新兴技术预期渐浓。螺杆膨胀动力技术为九大核心技术之一,能够高效回收150度以下的低温工业余热。推荐具有核心技术的开山股份。